цифровая валюта центральных банков cbdc

Глобальные сверхдержавы и малые нации в равной степени изучают перспективы использования цифровой версии национальной валюты. Европейский Союз планирует создать цифровой евро, а Соединенные Штаты Америки обеспокоены скорым выпуском цифрового юаня. Между тем, все они уже остались позади Багамы. Как это получилось? В новом руководстве команда ChangeHero объяснит, что такое CBDC и какие страны активно занимаются их созданием.

Ключевые выводы

  • CBDC (расшифровывается как central bank digital currency, “цифровая валюта центрального банка”) — цифровая валюта, являющаяся законным платежным средством. Такие валюты выпущены и обслуживаются центральным банком или уполномоченными им организациями;
  • CBDC используют распределенный реестр в качестве базовой технологии, но централизованно — в отличие от криптовалют, которые функционируют децентрализованно;
  • CBDC уже запущены на Багамских островах и в Камбодже. Китайский цифровой юань приближается к завершающей стадии тестирования.

Что такое CBDC?

CBDC расшифровывается как “цифровая валюта Центрального банка”. Как подразумевает термин, это цифровая валюта, выпущенная центральным банком. Центральный Банк Англии объясняет CBDC как гибридную систему между наличными и виртуальными расчётами:

Image from iOS 15 - Цифровая валюта центрального банка (CBDC): всё, что нужно знать
Источник: bankofengland.co

Если речь о цифровых валютах, то почему это новая технология, ведь электронные платежи уже широко распространены? CBDC выпускается и контролируется центральным банком или уполномоченными органами. Это законное платежное средство и реальные деньги в цифровой форме.

CBDC включают проекты, ориентированные на розничных пользователей и оптовые или межбанковские продукты. Проекты межбанковских CBDC предназначены для использования в финансовых учреждениях, тогда как розничные CBDC ориентированы на широкую общественность.

Розничные CBDC сложнее внедрить, но они обладают бóльшим  потенциалом, чем оптовые. Вот почему новости в основном рассказывают о розничных валютах, таких как китайский цифровой юань.

В этом руководстве мы поговорим об обоих типах CBDC, а также рассмотрим концепцию в целом. Зачем же нужна цифровая валюта Центрального банка?

Зачем нужна CBDC?

Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны взглянуть на преимущества CBDC:

  • Уменьшает количество посредников. Цифровая валюта выпускается непосредственно государством и поддерживается эмитентами;
  • Более надежны, чем существующие платежные системы: распределенные системы более устойчивы к простоям и не имеют точек отказа;
  • Повышает суверенитет национальной валюты внутри страны и за рубежом: включение большего числа резидентов в финансовую систему, более широкое присутствие на международных финансовых рынках.

Какие могут быть варианты использования CBDC? Например, замена для начала денежный агрегат М1: банкноты и монеты в обращении, депозиты до востребования, дорожные чеки. Похоже, это то, к чему стремятся большинство продвинутых проектов, таких как цифровой юань.

CBDC для межбанковских целей охватывают более конкретные области применения: взаимодействие с иностранными и отечественными банками, трансграничные платежи и расчеты, валовые расчеты в реальном времени (RTGS).

CBDC и криптовалюты: в чем различие?

Несмотря на то, что CBDC — цифровая валюта, она отличается от существующих криптовалют: 

  • У большинства криптовалют нет централизованного эмитента. За выпуск криптовалюты отвечают частные организации, не связанные с государством;
  • Блокчейны криптовалют обычно поддерживаются независимыми организациями или не связанными друг с другом операторами. Узлы CBDC должны быть связаны с центральным банком;
  • CBDC являются продолжением существующих денежных систем. По умолчанию CBDC являются законным платежным средством в своей юрисдикции.

Самые известные цифровые валюты Центральных банков

Венесуэла: Petro

Petro или Petromoneda (PTR) была первой в мире государственной криптовалютой. Она не называлась “цифровой валютой Центрального банка”, поскольку Центральный банк прямо не указывался в качестве эмитента. Предполагается, что стоимость Petro будет привязана к запасам природных ресурсов страны (нефть, золото, алмазы). Проект стартовал в 2017 году.

Image from iOS 1 1 - Цифровая валюта центрального банка (CBDC): всё, что нужно знать
Источник: beincrypto

Венесуэла известна как государство, зависящее от природных ресурсов, страдающее от гиперинфляции, разрыва в уровне благосостояния и коррупции. Чтобы облегчить ситуацию, жители обратились к цифровым валютам и криптовалютам. Правительство президента Мадуро также выбрало криптовалюту для решения своих проблем, например, обхода американских санкций.

На данный момент Petro в Венесуэле недоступна для широкой общественности. Petro торгуется в основном на разрешенных государством биржах. Большой средний размер переводов предполагает, что пользуются ей в основном представители элиты. Именно поэтому бедная часть населения видит возможность решения своих проблем в криптовалюте.

Багамы: Sand Dollar

Цифровая версия багамского доллара, которая называется Sand Dollar, является первой CBDC, запущенной во всем мире. Пилотное тестирование было проведено в декабре 2019 года, а официальный запуск состоялся в октябре 2020 года. Sand Dollar можно приобрести через уполномоченные финансовые учреждения и использовать с мобильным кошельком или платежной картой.

Перевод в национальную цифровую валюту сделал расчеты багамскими долларами более эффективными и доступными. Записи о ежедневных операциях и доходах могут использоваться для микрозаймов. Однако, одновременно с этим они упрощают финансовое регулирование для государства и снижают конфиденциальность граждан.

Image from iOS 2 - Цифровая валюта центрального банка (CBDC): всё, что нужно знать
Источник: plusworld

Интересный факт: Sand Dollar назван в честь одноименного животного (иглокожего), которое имеет пятисторонне симметричный панцирь. Sand Dollar использует изображение этого животного в логотипе.

Камбоджа: Bakong

Национальный банк Камбоджи (NBC) начал исследование цифровых валют еще в 2018 году. Проект Bakong — это первая межбанковская система, запущенная в октябре 2020 года и соединяющая местные и международные банки. С 2020 года проект был расширен, чтобы предоставить розничным пользователям доступ к простым и доступным трансграничным транзакциям.

Image from iOS 3 - Цифровая валюта центрального банка (CBDC): всё, что нужно знать
Источник: soramitsu.co

В сельской местности Камбоджи использование банковских счетов гораздо менее распространено, чем использование мобильных телефонов. Этим проектом NBC надеется сделать банковский сектор более доступным для населения. Платежная система на основе распределенного реестра поддерживает камбоджийский риель и доллар США, причем последний используется чаще.

Китай: DC/EP

CBDC материкового Китая называется “Digital Currency / Electronic Payment” (Цифровая валюта / Электронный платеж) или сокращенно DCEP. DCEP в первую очередь ориентирован на розничных пользователей, и его разработка началась еще в 2014 году. В 2021 году цифровая валюта Центрального банка Китая находится на завершающей стадии тестирования.

Image from iOS 4 1 - Цифровая валюта центрального банка (CBDC): всё, что нужно знать
Источник: soramitsu.co

DCEP — один из наиболее продвинутых проектов CBDC, направленный на замену денег M1 (ликвидная денежная масса, не включает банковские депозиты). Для этого он должен работать как онлайн, так и офлайн, и испытания показывают, что проект успешен. Испытания проводились как для розничной, так и для оптовой торговли.

DCEP, возможно, является самой обсуждаемой цифровой валютой центральных банков. Это происходит потому, что Народный банк Китая надеется, что запуск CBDC поможет улучшить суверенитет юаня. Дата запуска еще не определена, но Китай планирует сделать его доступным к зимним Олимпийским играм в Пекине в 2022 году.

Гонконг: LionRock

Проект LionRock — это совместная межбанковская инициатива по использованию технологии распределенного реестра (DLT). Стратегическим партнером этого проекта является Банк Таиланда, и обе стороны намерены использовать его для систем валовых расчетов в реальном времени. Система RTGS (валовые расчеты в реальном времени) может из